Conformando as Emendas às Regras e Formulários da Comissão

Registro Federal, Volume 89 Edição 222 (Segunda-feira, Novembro) 18, 2024 ). [Volume do Registo Federal 89, Número 222 (Segunda-feira, Novembro) 18, 2024 )] [Regras e regulamentos] [Páginas 90579 - 90592 ] Do Registo Federal Online via o Escritório de Publicações do Governo [ www.gpo.gov ] [FR Doc No: 2024 - 26387 ] ======================================================================= -----------------------------------------------------------------------. COMISIÃO DE VALORES E DE CAMBIO 17 Peças CFR 200, 230, 274, e 275. [Lançar os n.os. 33 - 11325; 34 - 101540; IA- 6767; IC- 35377 ].

Conformando as Emendas às Regras e Formulários da Comissão. AGÊNCIA: Comissão de Valores Mobiliários e de Exchange. -----------------------------------------------------------------------. SUMARIO: A Comissão de Valores Mobiliários e de Exchange (``Comissão'') está adotando emendas para corrigir certos erros em várias regras e formulários sob a Lei de Valores Mobiliários de 1933, a Lei de Mudança de Valores Mobiliários 1934, a Lei da Sociedade de Investimento de 1940, e a Lei de Conselheiros de Investimento 1940. A Comissão também está alterando uma regra que mostra os números de controle atribuídos aos requisitos de coleta de informações pelo Escritório de Gestão e Orçamento, de acordo com a Lei de Redução de Papel. DATAS: Esta regra entra em vigor em novembro 18, 2024.

PARA Mais INFORMAÇÕES CONTACTO: Greg Scopino, Consultor Sênior; Blair Burnett, Chefe da Filial; ou Brian McLaughlin Johnson, Diretor Assistente, Escritório de Regulação da Empresa de Investimento, em ( 202 ) 551 - 6792, Divisão de Gestão de Investimentos, Comissão de Valores Mobiliários e de Bolsa, 100 F Street NE, Washington, DC 20549 - 8549. INFORMAÇÃO COMPLEMENTAR: A Comissão está alterando as seguintes regras e formulários: ------------------------------------------------------------------------------------------------. \ 1 \ 15 U.S.C. 77 a e segs. A Lei de Valores Mobiliários está disponível em 1884 /pdf/COMPS- 1884.pdf. \ 2 Regra \ 482 está disponível em 17 / capítulo- II/ parte- 230 # 230.482. \ 3 \ 15 U.S.C. 80 a- 1 e seguintes. A menos que se indique o contrário, todas as referências às seções legais são para a Lei da Sociedade de Investimento, e todas as referências às regras sob a Lei da Sociedade de Investimento são para título 17, parte 270 do Código de Regulamentação Federal [ 17 Parte CFR 270 ]. A Lei da Empresa de Investimento está disponível em 1879 /pdf/COMPS- 1879.pdf. \ 4 \ Uma cópia de referência do formulário N- 1 A está disponível em n- 1 a.pdf. \ 5 \ Uma cópia de referência do formulário N- 2 está disponível em 2.pdf. \ 6 \ 15 U.S.C. 78 a e segs. A Lei de Troca está disponível em 1885 /pdf/COMPS- 1885.pdf. \ 7 \ Uma cópia de referência do formulário N-CSR está disponível em \ 8 \ Uma cópia de referência do formulário N-MFP está disponível em \ 9 \ 15 U.S.C. 80 b- 1 e seguintes. A Lei de Assessores de Investimento está disponível em 1878 /pdf/COMPS- 1878.pdf. \ 10 Regra \ 204 - 2 está disponível em 17 / capítulo- II/ parte- 275 / seção- 275.204 - 2. \ 11 \ 17 CFR 200.800 está disponível em 17 / capítulo- II/ parte- 200 / subparte- N.

------------------------------------------------------------------------. ---------------------------------------------------------------------------------- Referência da Comissão CFR citação ( 17 CFR) ----------------------------------------------------------------------- Ato de Valores Mobiliários da 1933 Regra 482 \ 2 \...... Sec. 230.482. (``Ato de Segurança'') \ 1 \. Ato de Valores Mobiliários e Formulário de Investimento N- 1 A \ 4 \..... Sec. Sec. Ato da Empresa de 1940 (``Ato'' ou 239.15 A e ``Ato da Sociedade de Investimento'') \ 3 \. 274.11 A. Formulário N- 2 \ 5 \...... Sec. Sec. 239.14 e 274.11 a- 1. Ato de Mudança de Títulos 1934 Formulário N- CSR \ 7 \.... Sec. Sec. (``Exchange Act'') \ 6 \ e 249.331 e a Lei da Sociedade de Investimento. 274.128. Ato da Empresa de Investimento............ Formulário N- MFP \ 8 \.... Sec. 274.201. Ato de Assessores de Investimento 1940 Regra 204 - 2 \ 10 \... Sec. 275.204 - 2. (``Ato de Assessores de Investimentos'') \ 9 \. OMB controle Sec. 200.800. números \ 11 \. ------------------------------------------------------------------------ Eu. Discussão A. Formulário N- MFP B. Regra 482 (b) 4 ) C. Formulário N- 1 A D. Formulário N- 2 E. Formulário N- CSR F. Regra 204 - 2 (j) ( 4 ) G. Números de controle OMB II. Procedural e Outros Assuntos III. Análise econômica A. Formulário N- MFP B. Regra 482 (b) 4 ) C. Outras Emendas IV. A Lei de Redução de Papel.

A Comissão está adotando emendas para corrigir erros em certas regras e formulários da Comissão. Especificamente, as emendas corrigem erros na fórmula para calcular dados de rendimento reportados no formulário N- MFP, o que exige que fundos do mercado monetário reportem carteira e outras informações à Comissão a cada mês. As emendas também fazem alterações conforme à declaração de divulgação de risco na regra 482, que requer que certa informação seja incluída nos anúncios de fundos comuns e na literatura de vendas. As emendas também estão em conformidade com certas disposições do formulário N- 1 A e Formulário N- 2, formulários usados pelas empresas de investimento de gestão de ponta aberta (`` fundos de ponta aberta'') e fundos de ponta fechada, respectivamente, para se registrarem sob a Lei das Empresas de Investimento e oferecerem suas ações sob a Lei dos Valores Mobiliários. Estas alterações refletem alterações recentes de regras que exigem fundos de fim aberto para transmitir relatórios anuais e semi- anuais mais concisos aos accionistas. Além disso, as emendas corregem o cruzamento desatualizado referências e redesenha a numeração de certos parágrafos no formulário N- CSR, um formulário de relatório usado pelos fundos para apresentar relatórios de acionistas sob a Lei da Sociedade de Investimento e a Lei de Exchange. As emendas também corrigem uma referência cruzada errónea na regra 204 - 2, que prescribe requisitos de manutenção de registros para os conselheiros de investimento. Finalmente, as emendas inserem números de controle do Office of Management and Budget (`OMB'') inadvertidamente omitidos em 17 CFR 200.800, que é uma regra que mostra os números de controle que a OMB atribuiu aos requisitos de coleta de informações existentes, de acordo com a Lei de Redução de Papel. Embora as emendas sejam eficazes imediatamente, na medida em que os registradores precisem de tempo adicional para se conformarem às emendas, eles podem tomar até 90 dias após a data de entrada em vigor para cumprir.\ 12 \ Dado a natureza das emendas, um 90 - o período de conformidade dia dá aos registrados tempo suficiente para rever essas emendas e, se necessário, atualizar suas práticas para refletir as correções. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.

\ 12 \ Veja também infra seção I.C (indicando que os fundos podem incluir as atualizações para o Item 10 (a) ( 1. (iii) do formulário N- 1 A em sua próxima atualização anual do prospecto após a adoção das emendas ao Formulário N- 1 A). -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- A Comissão está adotando emendas para corrigir erros no formulário N- MFP. Os fundos do mercado monetário usam o formulário N- MFP para informar a Comissão sobre carteira e outras informações todos os meses. Entre os itens requeridos pelo formulário N-MFP está o reporte de fundos do mercado monetário 7 - rendimentos brutos e líquidos anualizados. O formulário requer que fundos do mercado monetário reportem 7 - rendimento bruto dia no nível da série e 7 - rendimento líquido no nível da classe.\ 13 \ Estas métricas padronizadas dão aos investidores a capacidade de visualizar a informação de rendimento de um fundo do mercado monetário durante um período recente, permitindo aos investidores tomar decisões mais informadas e, no total, fornecer à Comissão dados úteis para identificar e monitorar tendências no setor do fundo do mercado monetário. ------------------------------------------------------------------------------------------.

\ 13 \ Veja os itens A. 19 e B. 8 do formulário N-MFP. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Em 2023, a Comissão adotou uma regulamentação que alterou a frequência com que os fundos são necessários para reportar o 7 -diário de informação de produção em seus relatórios mensais no formulário N-MFP para requerer 7 - dados de rendimento bruto e líquido para cada dia útil do mês (em vez de apenas o 7 dias terminados no último dia do mês).\ 14 \ ---------------------------------------------------------------------------.

\ 14 \ Veja Reformas do Fundo do Mercado Monetário; Requisitos de Reportamento do PF para Conselheiros do Fundo de Grande Liquidez; Alterações Técnicas para o Formulário N- CSR e o Formulário N- 1 A, Lei da Sociedade de Investimento No. 34959 (Julho) 12, 2023 ) [ 88 FR 51404 (Ago. 3, 2023 )] (``Reforma do Fundo do Mercado Moedo adotando lançamento''), disponível em 2023 / 08 / 03 / 2023 - 15124 /mercado-banco-reformas-form-pf-reporte-requisitos-para-grande-liquidez-advisores-banco-técnicos. --------------------------------------------------------------------------------------------------------- Ao fazer esta mudança relacionada à frequência, a frase ``dias de negócios'' foi inserida erroneamente na fórmula de cálculo do rendimento de uma forma que inadvertidamente alterou o período de cálculo a partir de 7 dias de calendário para 7 dias úteis. A 7 - o período do dia de negócios é internamente inconsistente com o restante da fórmula de cálculo do rendimento, que usa um fator de escala que pretende anualizar os rendimentos calculados sobre 7 dias de calendário. Se usado com um 7 -período de dia de negócios, resultaria no reporte de rendimentos anuais inflados no formulário N- MFP.\ 15 \ Com base em uma revisão de uma amostra de arquivos recentes do Formulário N- MFP, o pessoal da Comissão não observou quaisquer evidências de um aumento nos valores de rendimento reportados em relação aos rendimentos reportados em períodos anteriores, sugerindo que os cálculos de rendimento dos fundos do mercado monetário não refletem o erro.\ 16 \ Além disso, ao alterar o Formulário N- MFP em 2023, a frase ``imediatamente anterior'' foi inserida inadvertidamente na fórmula de cálculo do rendimento, de modo que o dia de reporte não seria incluído no cálculo. As emendas corrigem esses erros, garantindo que o Formulário N- MFP continue a refletir o método de longa data que os fundos do mercado monetário têm usado para calcular e reportar os valores de rendimento (medidos durante sete dias de calendário) à Comissão no Formulário N- MFP e em outros contextos, incluindo prospectos, anúncios e literatura de vendas.\ 17 \ ---------------------------------------------------------------------------.

\ 15 \ A fórmula de cálculo de rendimento nos itens A. 19 e B. 8 (por referência ao Item 26 (a) ( 1 ) do formulário N- 1 A) inclui um fator de escala de 365 / 7, que opera para anualizar os rendimentos calculados durante um período de 7 dias de calendário. Devido à inclusão de fins de semana e feriados, no entanto, 7 dias úteis duram um período de calendário mais longo do que 7 dias de calendário. Consequentemente, os rendimentos calculados sobre 7 dias úteis, mas anualizado sobre 7 dias de calendário resultariam em rendimentos anuais inflados. Veja a nota de rodapé infra 45. \ 16 \ Veja a nota de rodapé infra 45 e texto que acompanha. \ 17 \ Ver item 26 (a) do formulário N- 1 A (requerendo fundos do mercado monetário para basear cálculos de rendimento no 7 dias terminados na data do balanço mais recente incluído na declaração de registro); Item 24 (a) do formulário N- 4 (em 17 CFR 239.17 b e 274.11 c) (requerendo um prospecto para uma conta ou sub-conta que se detém como uma conta do mercado monetário ou sub-conta a ser calculado com base no 7 dias terminados na data do balanço mais recente do registante incluído na declaração de registo); parágrafo (e)( 1 ) de 17 CFR 230.482 (requerendo que qualquer cotação do rendimento de um fundo do mercado monetário em um anúncio seja baseada nos métodos de cálculo prescritos no Formulário N- 1 A ou Formulário N- 4 ); parágrafo (b)( 1.(ii) de 17 CFR 270.34 b- 1 (requerendo a literatura de vendas de um fundo do mercado monetário que inclua qualquer cotação de rendimento ou cotações semelhantes que pretenda demonstrar o rendimento ganho ou distribuições feitas pelo fundo para ser acompanhada por uma cotação de rendimento atual com base no método de cálculo prescrito no Formulário N- 1 A ou Formulário N- 4 ). --------------------------------------------------------------------------- Estamos alterando a regra 482 para corrigir referências cruzadas desactualizadas e ajustar as declarações de risco que os fundos do mercado monetário devem incluir em seus anúncios e literatura de vendas às declarações de risco que os fundos do mercado monetário devem incluir em seus prospectos.\ 18 Regra \ 482 aplica- se aos anúncios ou outros materiais de venda com relação aos títulos de uma empresa de investimento registrada sob a Lei da Sociedade de Investimento que vende ou propõe vender seus títulos de acordo com uma declaração de registro que foi arquivada sob a Lei da Sociedade de Investimento.\ 19 \ Esta regra descreve a informação que é necessária para ser incluída em um anúncio, incluindo uma declaração de divulgação que deve ser usada em anúncios de fundos do mercado monetário.\ 20 \ ---------------------------------------------------------------------------.

\ 18 \ Veja a regra alterada 482 (b) 4 ). Os regulamentos em 17 CFR 270.34 b- 1 (regra) 34 b- 1 ) parágrafo de referência cruzada (b) ( 4 ) de regra 482, assim as emendas irão atualizar as declarações de risco que os fundos do mercado monetário devem incluir na literatura de vendas sob regra 34 b- 1 - E também. Para fins desta versão, usamos o termo ``publicidade'' para incluir ambas as regras 482 anúncios e regra 34 b- 1 literatura de vendas, a menos que especificada em contrário. \ 19 \ Ver regra 482 (a). \ 20 \ Ver regra 482 (b). ------------------------------------------------------------------------------------------------------- Na Reforma do Fundo do Mercado Moedo Adotando a Release, a Comissão alterou as declarações de risco que os fundos do mercado monetário devem incluir em seus prospectos para se alinhar com as alterações às regras do fundo do mercado monetário adotadas nessa release (por exemplo, a remoção de disposições que permitem suspensões temporárias de resgates e alterações ao framework de taxas de liquidez). No entanto, regra 482 não foi incluído nas emendas e nas instruções que regra 482 atualmente os requisitos são inconsistentes com a estrutura regulamentar recentemente alterada para fundos do mercado monetário.\ 21 \ Além disso, as declarações de risco que os fundos do mercado monetário foram necessários para incluir em prospectos e anúncios sempre foram idênticas e o risco st.