Organizações auto-regulamentadas; Cboe EDGA Exchange, Inc.; Notificação de apresentação e eficácia imediata da alteração proposta de regra para

Registro Federal, Volume 89 Edição 170 (Marte, Setembro) 3, 2024 ). [Volume do Registo Federal 89, Número 170 (Marte, Setembro) 3, 2024 )] [Notificações] [Páginas 71676 - 71699 ] Do Registo Federal Online via o Escritório de Publicações do Governo [ www.gpo.gov ] [FR Doc No: 2024 - 19649 ] -----------------------------------------------------------------------. COMISIÃO DE VALORES E DE CAMBIO [Lançar o n.o de arquivo 34 - 100835; Arquivo No. SR- CboeEDGA- 2024 - 033 ].

Organizações auto-regulamentadas; Cboe EDGA Exchange, Inc.; Notificação de apresentação e eficácia imediata da alteração proposta de regra para estabelecer taxas para os membros da indústria relacionadas com custos razoavelmente presupuestados do plano do sistema de mercado nacional que governa a trilha de auditoria consolidada para o período a partir de julho 16, 2024 Até dezembro 31, 2024 Agosto 27, 2024. De acordo com a Seção 19 (b) 1 ) sob a Lei de Mudança de Valores de 1934 (o ``Ato'') \ 1 \ e Regras 19 b- 4 abaixo,\ 2 \ é por isso dado aviso que em agosto 15, 2024, Cboe EDGA Exchange, Inc. (a "Exchange" ou "EDGA") arquivou na Comissão de Valores Mobiliários e de Bolsa (a "Comissão") a mudança de regra proposta como descrita nos Itens I e II abaixo, que os Itens foram preparados pela organização autorreguladora. A Comissão está publicando este aviso para solicitar comentários sobre a mudança de regra proposta de pessoas interessadas. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------- \ 1 \ 15 U.S.C. 78 s( b)( ) 1 ). \ 2 \ 17 CFR 240.19 b- 4. ---------------------------------------------------------------------------.

Eu. Declaração da organização autorreguladora sobre os termos de substância da alteração da regra proposta Cboe EDGA Exchange, Inc. (o ``Exchange'' ou ``Cboe EDGA'') propõe adotar um calendário de taxas intitulado ``Comissões de Financiamento Consolidadas da Trilha de Auditoria'' \ 3 \ para estabelecer taxas para os membros da indústria \ 4 \ relacionado com custos razoavelmente presupuestados do CAT do Plano do Sistema de Mercado Nacional que governa a Trilha de Auditoria Consolidada (o "Plano NMS" ou "Plano") para o período a partir de julho 16, 2024 até dezembro 31, 2024. O texto da mudança de regra proposta é fornecido na Exposição 5. --------------------------------------------------------------------------- \ 3 \ A troca e cada uma de suas trocas afiliadas (Cboe BYX Exchange, Inc., Cboe BZX Exchange, Inc., Cboe C 2 Exchange, Inc., Cboe Exchange, Inc., e Cboe EDGX Exchange, Inc.) estão se apresentando para adotar esta tabela de taxas. \ 4 \ Um ``Membro da Indústria'' é definido como ``um membro de uma bolsa nacional de valores mobiliários ou de uma associação nacional de valores mobiliários''. 7.20 (u); veja também Seção 1.1 do Plano CAT NMS. A menos que especificado em contrário, os termos mayúsculados usados neste arquivo de regra são definidos como definido no Plano CAT NMS e/ ou na Regra de Conformidade do CAT. Ver Regras de Troca 4.5 - 4.17. ---------------------------------------------------------------------------.

O texto da mudança de regra proposta também está disponível no site do Exchange ( ), no Escritório do Secretário do Exchange e na Sala de Referência Pública da Comissão. II. Declaração da organização autorreguladora sobre o propósito e a base legal para a alteração da regra proposta Em seu arquivo com a Comissão, o Exchange incluiu declarações sobre o propósito e a base para a alteração da regra proposta e discutiu quaisquer comentários que recebeu sobre a alteração da regra proposta. O texto dessas instruções pode ser examinado nos locais especificados no Item IV abaixo. O intercâmbio preparou resumos, definidos nas seções A, B e C abaixo, dos aspectos mais significativos dessas declarações.

A. Declaração da organização autorreguladora sobre o propósito e a base legal para a alteração da regra proposta 1. Propósito em Julho 11, 2012, a Comissão adotou a Regra 613 do Regulamento NMS, que exigia que as organizações autorreguladoras (``SROs'') submetêssem um plano de sistema nacional de mercado (``NMS'') para criar, implementar e manter uma trilha de auditoria consolidada que capturaria informações de eventos do cliente e encomendaria pedidos em títulos NMS em todos os mercados, desde o momento do início da ordem até o encaminhamento, cancelamento, modificação ou execução.\ 5 \ Em Novembro 15, 2016, a Comissão aprovou o Plano CAT NMS.\ 6 \ Sob o Plano CAT NMS, o Comitê de Operação tem a discrição de estabelecer o financiamento para o CAT LLC para operar o CAT, incluindo estabelecer taxas para os membros da indústria a serem avaliados pelo CAT LLC que seria implementado em nome do CAT LLC pelos Participantes.\ 7 \ O Comitê de Operações adotou um modelo de financiamento revisto para financiar o CAT (``Modelo de Financiamento CAT''). Em setembro 6, 2023, a Comissão aprovou o Modelo de Financiamento do CAT após concluir que o modelo era razoável e que satisfaz os requisitos da Seção 11 A da Lei e Regra de Troca 608 em seguida.\ 8 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 5 \ Lei de Troca de Valores Rel. Não. 67457 (Julho) 18, 2012 ), 77 FR 45722 (Ago. 1, 2012 ). \ 6 \ Lei de Troca de Valores Rel. Não. 79318 (Nov. 15, 2016 ), 81 FR 84696 (Nov. 23, 2016 ) (``Ordem de aprovação do plano NMS''). \ 7 Seção \ 11.1 (b) do Plano CAT NMS. \ 8 \ Lei de Troca de Valores Rel. Não. 98290 (Sete. 6, 2023 ), 88 FR 62628 (Sete. 12, 2023 ) (``Ordem de aprovação do modelo de financiamento CAT'').

O Modelo de Financiamento do CAT fornece um quadro para a recuperação dos custos para criar, desenvolver e manter o CAT, incluindo um método para a atribuição de custos para financiar o CAT entre os Participantes e os Membros da Indústria. O modelo de financiamento do CAT estabelece dois categorias de taxas: ( 1 ) Taxas CAT avaliadas pelo CAT LLC e pagas por alguns membros da indústria para recuperar uma parte dos custos históricos CAT pagos anteriormente pelos participantes (taxas '`Históricas de avaliação CAT''); e ( 2 ) Taxas CAT avaliadas pelo CAT LLC e pagas pelos participantes e membros da indústria para financiar os custos CAT prospectivos (` Taxas CAT'').\ 9 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 9 \ Sob o Modelo de Financiamento do CAT, o Comitê de Operação pode estabelecer Taxas do CAT relacionadas com os custos do CAT a seguir. Seção 11.3 (a) do Plano CAT NMS. Este arquivo só estabelece a taxa de CAT 2024 - 1 relacionados com custos CAT razoavelmente orçamentados para o período a partir de Julho 16, 2024 até dezembro 31, 2024 como descrito aqui; ele não aborda qualquer outra Taxa CAT potencial relacionada com os custos do CAT. Qualquer outra Taxa CAT será sujeita a um arquivo de taxas separadas. Além disso, sob o Modelo de Financiamento do CAT, o Comitê de Operação pode estabelecer uma ou mais Avaliações Históricas do CAT. Seção 11.3 (b) do Plano CAT NMS. Este arquivo não aborda nenhuma avaliação histórica do CAT. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.

Sob o Modelo de Financiamento do CAT, os Participantes, os CEBB e os CEBS estão sujeitos a taxas projetadas para cobrir os custos orçamentados do CAT, conforme determinado pelo Comitê de Operações. ``O Comitê de Operações estabelecerá taxas (`Comissões do CAT') a pagar pelos Participantes e Membros da Indústria no que respeita aos custos do CAT não previamente pagos pelos Participantes (`Custos Prospectivos do CAT').' \ 10 \ Ao estabelecer uma taxa CAT, o Comitê de Operação calculará uma "taxa de taxa" para o período relevante. Em seguida, para cada mês em que uma Taxa CAT esteja em vigor, cada CEBB e CEBS será obrigado a pagar a taxa por cada transação em Valores Elegíveis executada pelo CEBB ou CEBS a partir do mês anterior, conforme definido em Dados do CAT, onde a taxa para cada transação será calculada multiplicando o número de ações equivalentes executadas na transação por um terço e pela Taxa de Taxa.\ 11 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 10 Seção \ 11.3 (a) do Plano CAT NMS. \ 11 \ Ao aprovar o Modelo de Financiamento do CAT, a Comissão afirmou que ""[t] ele propôs a recuperação dos custos previsíveis do CAT é apropriado"." Ordem de Aprovação do Modelo de Financiamento do CAT em 62651. --------------------------------------------------------------------------- As taxas CAT a serem pagas pelos CEBB e CEBS são projetadas para contribuir para a recuperação de dois terços dos custos CAT presupuestados para o período relevante.\ 12 \ O Modelo de Financiamento do CAT é projetado para exigir que os Participantes contribuam para a recuperação do restante um terço dos custos do CAT presupuestados.\ 13 \ Os participantes estariam sujeitos à mesma taxa de taxas que os CEBB e CEBS.\ 14 \ Enquanto as taxas de CAT cobradas aos membros da indústria se tornam efetivas de acordo com os requisitos da Seção 19 (b) da Lei de Troca,\ 15 \ As taxas CAT cobradas aos Participantes são implementadas através de uma aprovação das taxas CAT pelo Comitê de Operação de acordo com os requisitos do Plano CAT NMS.\ 16 \ Consequentemente, este arquivo não aborda as taxas do CAT participante como eles são descritos no Plano CAT NMS.\ 17 \ ---------------------------------------------------------------------------.

\ 12 Seção \ 11.3 (a)(iii)(A) do Plano CAT NMS. \ 13 Seção \ 11.3 (a)(ii)(A) do Plano CAT NMS. \ 14 Seção \ 11.3 (a)(ii) do Plano CAT NMS. \ 15 Seção \ 11.3 (a)(i)(A)(I) do Plano CAT NMS. \ 16 \ Ordem de aprovação do modelo de financiamento do CAT no 62659. \ 17 \ Veja a seção 11.3 (a)(ii) e apêndice B do Plano CAT NMS. ------------------------------------------------------------------------------ O CAT LLC propõe cobrar os CEBB e CEBS (como descrito em mais detalhes abaixo) Taxa do CAT 2024 - 1 para recuperar os custos razoavelmente orçamentados do CAT para Julho 16, 2024 até dezembro 31, 2024, de acordo com o Modelo de Financiamento do CAT. Para implementar esta taxa em nome do CAT LLC, o Plano CAT NMS requer que os Participantes `` arquivem com a SEC sob Seção 19 (b) da Lei de Troca quaisquer taxas sobre os Membros da Indústria que o Comitê de Operação aprove, e tais taxas serão rotuladas como "Comissões de Financiamento Consolidadas da Trilha de Auditoria". '' \ 18 \ O Plano também diz que ``[o]nce o Comitê de Operação aprovou tal Taxa de Taxa, os Participantes serão obrigados a apresentar o arquivo com a SEC de acordo com a Seção 19 (b) da Lei de Troca CAT Taxas a cobrar aos Membros da Indústria calculados usando tal Taxa de Taxa.' \ 19 \ Consequentemente, o propósito deste arquivo é implementar uma Taxa CAT em nome do CAT LLC para os membros da indústria, referida como Taxa CAT 2024 - 1, de acordo com o Plano CAT NMS. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- \ 18 Seção \ 11.1 (b) do Plano CAT NMS. \ 19 Seção \ 11.3 (a)(i)(A)(I) do Plano CAT NMS. -----------------------------------------------------------------------------------------------.

( 1 ) CAT Executing Brokers Taxa de CAT 2024 - 1 será cobrado a cada CEBB e CEBS para cada transação aplicável em títulos elegíveis.\ 20 \ O Plano CAT NMS define um '`Corretor de execução CAT'' como: ---------------------------------------------------------------------------- \ 20 \ Na sua aprovação do Modelo de Financiamento do CAT, a Comissão determinou que cobrar taxas do CAT aos corretores de execução do CAT era razoável. Ao chegar a esta conclusão, a Comissão observou que o uso de corretores de execução CAT é apropriado porque o Modelo de financiamento CAT é baseado no cálculo de ações equivalentes executadas, e, portanto, a cobrança de corretores de execução CAT refletiria o seu papel de execução em cada transação. Além disso, a Comissão observou que, como os corretores de execução do CAT já estão identificados nos relatórios de transacções das bolsas e das facilidades de reporte de negociação de ações da FINRA gravadas nos dados do CAT, a cobrança dos corretores de execução do CAT poderá simplificar o processo de faturamento. Ordem de aprovação do modelo de financiamento do CAT no 62629. (a) no que diz respeito a uma transação num Título Elegível executada em uma troca, o Membro da Indústria identificou como Membro da Indústria responsável pela ordem no lado de compra da transação e o Membro da Indústria responsável pela venda da transação no evento de negociação de ordem de participação e evento de negociação de opção no CAT Dados apresentados ao CAT pela troca relevante de acordo com as especificações técnicas dos participantes; e (b) no que diz respeito a uma transação num Título Elegível executado de outra forma que não em uma troca e que deve ser reportado a uma facilidade de reporte de negociação de ações de uma associação nacional de valores registrado, o Membro da Indústria identificou como o corretor de execução e a Indústria Membro identificado como o corretor de execução contra- lado no evento de dados de transação TRF/ ORF/ ADF no CAT Dados enviados ao CAT pela FINRA de acordo com as especificações técnicas do participante; desde que, no entanto, nas circunstâncias em que há um Membro não industrial identificado como o corretor de execução contra- lado no evento de dados de transação TRF/ ORF/ ADF ou nenhum corretor de execução contra- lado seja identificado no evento de dados de transação TRF/ ORF/ ADF, então o Membro da Indústria identificado como o corretor de execução no evento de dados de transação TRF/ ORF/ ADF será tratado como corretor de execução CAT para o comprador e para o vendedor.\\ 21 \ ---------------------------------------------------------------------------.

\ 21 Seção \ 1.1 do Plano CAT NMS. Note que os CEBB e CEBS podem, mas não são obrigados a passar as suas taxas de CAT para seus clientes, que, por sua vez, podem passar as suas taxas para seus clientes até que sejam impostas na conta que executou a transação. Veja a Ordem de Aprovação do Modelo de Financiamento do CAT no 62649. Os seguintes campos das Especificações Técnicas do Participante indicam os Corretores Executantes do CAT para as transações executadas em uma troca: Comércio de Ordem de Equidade (EOT) \ 22 Incluindo o Não. Nome do campo Tipo de dados Descrição da chave ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 12.n. 8 / 13.n. 8......membro........... Membro Alias.... O identificador para a firma C membro que é responsável pela ordem neste lado.