Registro Federal, Volume 89 Edição 216 (Quinta-feira, Novembro) 7, 2024 ). [Volume do Registo Federal 89, Número 216 (Quinta-feira, Novembro) 7, 2024 )] [Regras e regulamentos] [Páginas 88594 - 88629 ] Do Registo Federal Online via o Escritório de Publicações do Governo [ www.gpo.gov ] [FR Doc No: 2024 - 24388 ] Comissão de Negociação de Futuros de Produtos. ----------------------------------------------------------------------- 17 Peças CFR 37, 38, e 40. Provisões comuns a Entidades Registradas; Regra Final.
Registo Federal / Vol. 89 Não. 216 / Quinta-feira, Novembro 7, 2024 / Regras e regulamentos -----------------------------------------------------------------------. FUTUROS DE COMODITÁRIA COMISSÃO DE TRADING 17 Peças CFR 37, 38, e 40. Provisões comuns a entidades registradas.
AGÊNCIA: Comissão de Comércio de Futuros de Produtos. -----------------------------------------------------------------------. SUMÁRIO: A Comissão de Comércio de Futuros de Produtos (``Comissão'') está adotando alterações aos regulamentos da Comissão ao abrigo da Lei de Mudança de Produtos (``CEA'' ou ``Ato'') que regem como as entidades registradas apresentam autocertificações e pedidos de aprovação de suas regras, alterações de regras e novos produtos para negociação e compensação, bem como a revisão e processamento dessas submissões pela Comissão. As emendas visam esclarecer, simplificar e aumentar a utilidade dessas regulamentações para entidades registradas, participantes no mercado e a Comissão. DATAS: A data de entrada em vigor para esta regra final é Dezembro 9, 2024.
PARA OUTRAS INFORMAÇÕES CONTACTO: Rachel Kaplan, Conselheiro Especial Sênior, [email protected], 202 - 418 - 6233, Steven Benton, Economista da Indústria, [email protected], 202 - 418 - 5617, e Nancy Markowitz, Diretor Adjunto, [email protected], 202 - 418 - 5453, Divisão de Supervisão de Mercado, e Eileen Chotiner, Analista Sênior de Cumprimento, [email protected], 202 - 418 - 5467, Divisão de Limpeza e Risco, Comissão de Futuros de Produtos, Três Centros Lafayette, 1151 21 St Street NW, Washington, DC 20581. INFORMAÇÃO COMPLEMENTAR. Eu. Fundo II. Emendas III. Assuntos relacionados A. Ato de Flexibilidade Regulamentar B. Ato de Redução de Papel C. Considerações de custo- benefício D. Considerações em matéria de antitrust Parte 40 do regulamento da Comissão \ 1 \ implementa seção 5 c( c) do CEA e estabelece disposições comuns a entidades registradas, incluindo mercados de contratos designados (``DCMs''), organizações de compensação de derivados (``DCOs''), facilidades de execução de swap (``SEFs'') e repositórios de dados de swap (``SDRs''').\ 2 \ Parte 40 estabelece requisitos e procedimentos para que as entidades registadas submetam as suas regras e produtos à Comissão antes de implementarem regras, listar produtos para negociação ou aceitar produtos para compensação. Parte 40 geralmente fornece dois meios para que as entidades registradas enviem produtos, regras e alterações de regras (que incluem alterações de produtos) à Comissão. Normalmente, uma entidade registrada escolhe usar o processo de autocertificação através do qual a entidade registrada certifica que o produto, regra ou regra alteração cumpre o CEA e os regulamentos da Comissão.\ 3 \ Alternativamente, uma entidade registrada pode solicitar a aprovação da Comissão do produto, regra ou alteração de regra.\ 4 \ ---------------------------------------------------------------------------.
\ 1 \ Os regulamentos da Comissão referidos nesta versão são encontrados em 17 CFR capítulo I ( 2024 ) e estão acessíveis no site da Comissão em \ 2 Seção \ 1 a( 40 ) do CEA define o termo entidade registrada para incluir DCMs, DCOs, SEFs e DTS. \ 3 \ Veja a seção CEA 5 c( c)( ) 1 ), Sec. Sec. 40.2 e 40.6. Mas veja, por exemplo, Sec. 40.4 (requerendo que um DCM submeta para aprovação da Comissão qualquer regra que alterasse materialmente um termo ou condição de um contrato para entrega futura em um produto agrícola enumerado na Seção CEA 1 a( 9 ) ou de uma opção sobre tal contrato ou mercadoria). \ 4 \ Veja a seção CEA 5 c( c)( ) 4 ), Sec. Sec. 40.3 e 40.5. --------------------------------------------------------------------------- A parte 40 regulamentos também estabelecem os procedimentos da Comissão para revisão (incluindo aprovação ou não aprovação) de submissões de produtos e regras. A parte 40 regulamentos estabelecem certas informações que devem ser disponibilizadas ao público em conexão com um aplicativo para se tornar designado como um DCM, ou registrado como um SEF, DCO ou DTS e quando as entidades registradas arquivar novos produtos, novas regras e alterações de regras.\ 5 \ Além disso, os regulamentos incluem provisões especiais de certificação para certas regras apresentadas por DCOs sistémicamente importantes (``SIDCOs'').\ 6 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 5 \ Veja Sec. 40.8. Regulamento Sec. 40.8 não é o assunto deste processo de regulação. Regulamentação 40.11 e 40.12 (que se relacionam com a revisão da Comissão de certos contratos de eventos e a manutenção da certificação e pedaagem do período de revisão pendente de determinação jurisdicional, respectivamente) também não são o assunto deste estabelecimento de regras. Um cidadão particular sugeriu alterações para o Sec. Sec. 40.11 e 40.12. Veja Ravnitzky no 2 - 3. A Comissão não pode considerar alterações aqui na Sec. Sec. 40.11 e 40.12 como Sec. Sec. 40.11 e 40.12 não são o assunto deste processo de regulação e nenhuma alteração foi proposta para o Sec. Sec. 40.11 ou 40.12 no NPRM para aviso e comentário público. \ 6 \ Veja Sec. 40.10. ---------------------------------------------------------------------------.
Com duas exceções, a Comissão alterou pela última vez a parte 40 regulamentos em 2011,\ 7 \ em conexão com a implementação de várias emendas feitas ao CEA pela Lei de Reforma e Proteção do Consumidor Dodd-Frank Wall Street (``Dodd-Frank Act''). Em setembro 2023, com base na experiência da Comissão aplicando a parte 40 regulamentos nos anos seguintes, a Comissão emitiu um aviso de proposta de regulamentação (a ``NPRM'') em que propôs alterações à parte 40 regulamentos.\ 8 \ A Comissão propôs as emendas para a parte 40 regulamentos no NPRM para esclarecer, simplificar e melhorar a utilidade da peça 40 regulamentos para entidades registradas, participantes no mercado e a Comissão.\ 9 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 7 \ Provisões comuns a Entidades Registradas, 76 FR 44776 (Julho) 27, 2011 ) (o `` 2011 Regra Final''). Em 2021, a Comissão fez o objetivo, conformando as emendas ao Sec. 40.1 (j) ( 1 (vii) e (j) 2 (vii) (a parte da definição de "termos e condições" que se refere aos limites de posição) para ajustar este texto para refletir as emendas de limites de posição adotadas pela Comissão naquele momento. Veja os limites de posição para derivados, 86 FR 3236 (janeiro) 14, 2021 ). Além disso, em 2015, a Comissão removida do Sec. 40.8 e apêndice D para parte 40 todas as referências a instalações de negociação eletrônicas em que contratos de descoberta de preços significativos são negociados ou executados para refletir o fato de que a Lei Dodd- Frank eliminou estas instalações do CEA. Veja Revogação do Mercado Comercial Isento e da Isenção da Diretoria de Comércio, 80 FR 59575 (Outubro) 2, 2015 ). \ 8 \ Provisões comuns a Entidades Registradas, 88 FR 61432 (Setembro) 6, 2023 ). \ 9 \ Como discutido abaixo na nota 19, a Comissão também está fazendo duas alterações de forma conforme e não substantiva para atualizar as citações referentes ao Sec. 40.1 definição de emergência mencionada no apêndice B para parte 37 e apêndice B para parte 38. --------------------------------------------------------------------------- O período de comentários para o NPRM terminou em novembro 6, 2023.\ 10 \ Em resposta ao NPRM, a Comissão recebeu nove cartas de comentários que expressaram uma ampla gama de visões sobre as revisões propostas para parte 40. As letras representavam coletivamente oito DCMs; \ 11 \ dois SEFs; \ 12 \ um DDR; \ 13 \ sete DCOs; \ 14 \ um sem fins lucrativos; \ 15 \ dois trading.
associações; \ 16 \ um cidadão particular; \ 17 \ e uma empresa de capital de risco.\ 18 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 10 \ O arquivo de comentários para as respostas ao NPRM está disponível em 7430. \ 11 \ Cboe Global Markets, Inc. (``Cboe'') comentou em nome de seus dois DCMs-- Cboe Futures Exchange, LLC e Cboe Digital Exchange, LLC. CME Group Inc. ( ``CME Group'') comentou em nome de seus quatro DCMs--Chicago Mercantile Exchange Inc. ( ``CME''), Board of Trade of the City of Chicago, Inc., New York Mercantile Exchange, Inc. e Commodity Exchange, Inc. (coletivamente, os ``CME Group Exchanges'''). O Intercontinental Exchange Inc. (``ICE'') comentou em nome do seu DCM--ICE Futures EUA. LMX Labs, LLC, que faz negócios como derivados de Coinbase (``Coinbase'') comentou como um DCM. \ 12 \ Cboe comentou em nome de seu SEF-- Cboe SEF, LLC. O ICE comentou em nome do seu SEF-- Ice Swap Trade. \ 13 \ ICE comentou em nome do seu SDR-- Ice Trade Vault. \ 14 \ Cboe comentou em nome do DCO-- Cboe Clear Digital, LLC. O Grupo CME comentou em nome do CME na sua qualidade de DCO (também conhecido como ``CME Clearing''). Eurex Clearing AG (``Eurex'') comentou como um DCO. O ICE comentou em nome de seus quatro DCOs--Clear Credit, o ICE Clear U.S., o ICE Clear Europe e o ICE NGX. \ 15 \ Mercados Melhores. \ 16 \ A Associação da Indústria de Futuros (``FIA'') e a Associação Internacional de Derivados de Interrupção (``ISDA'') enviaram uma carta conjunta. \ 17 \ Sr. Michael Ravnitzky. \ 18 \ Andreessen Horowitz (`` a 16 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -.
A Comissão está fazendo revisões e adições ao Sec. Sec. 40.1 através 40.7, 40.10 e apêndices D e E para a parte 40 para esclarecer, simplificar e melhorar a utilidade da peça 40 regulamentos para entidades registradas, participantes no mercado e a Comissão. Esta versão irá abordar os comentários recebidos sobre cada um dos regulamentos relevantes e apêndices abaixo. A. Sec. 40.1 --Definições. 1. Formatação Mudar para Sec. 40.1 Atualmente, os termos definidos no Sec. 40.1 estão organizados por ordem alfabética, com cabeçalhos letrados. A Comissão está adotando as emendas propostas para remover os cabeçalhos escritos do Sec. 40.1 e, em vez disso, organizar os termos definidos no Sec. 40.1 unicamente em ordem alfabética,\ 19 \ resultando em que a Comissão terá de fazer menos mudanças de conformação no futuro para Sec. 40.1 e outros regulamentos quando adicionar ou remover termos definidos.\ 20 \ A Comissão não recebeu comentários sobre estas alterações propostas. ----------------------------------------------------------------------------------.
\ 19 \ A Comissão também está fazendo duas alterações de conformidade que são necessárias por esta mudança para Sec. 40.1. Especificamente, a Comissão está atualizando as referências à definição de emergência localizada na seção de orientação sobre Autoridade de Emergência do apêndice B para cada uma das partes 37 e 38 de tal forma que eles façam referência ao Sec. 40.1 em vez de Sec. 40.1 (h). Nenhuma substância é destinada a ser alterada por estas emendas. \ 20 \ O Escritório do Registo Federal prefere a abordagem exclusivamente alfabética para seções de definições. Veja o Manual de Redacção de Documentos, Escritório do Registo Federal em 2 - 27 (Revisão 1.4, Janeiro 7, 2022 ). --------------------------------------------------------------------------- 2. Alterações não substanciais para a Definição de ``Dia de Negócios'' A Comissão está adotando as alterações não substanciais propostas para a definição do termo ``dia de Negócios'' em Sec. 40.1 (a). Atualmente, a definição do termo "`dia de trabalho'' em Sec. 40.1 (a) usa o termo ``hora de negócios'' e define o termo ``hora de negócios'' como significa ``qualquer hora entre 8: 15 às manhãs e 4: 45 p.m.'' Com exceção do Sec. 40.1 (a), o termo `` hora de negócios'' não é usado em parte 40. Para melhorar a legibilidade da definição de ``dia de negócios'', a Comissão está a excluir a definição do termo ``hora de negócios'' e todas as referências ao termo ``hora de negócios'' que atualmente aparece na definição de ``dia de negócios'' no Sec. 40.1 (a). Como emendado, o termo ``dia de negócios'' significa ``o período intradia de tempo começando a 8: 15 a.m. e terminando em 4: 45 p.m. Hora padrão oriental ou hora de verão oriental, o que estiver atualmente em vigor em Washington, DC, em todos os dias, exceto sábados, domingos e feriados federais em Washington, DC.' \ 21 \ A título de exemplo, tanto antes desta emenda como como emendado, a Comissão deve receber um Sec. 40.2 a submissão da auto- certificação antes 8: 15 a.m. num dia útil para que o DCM ou SEF possam listar o produto a partir de 8: 15 a.m. no dia útil seguinte.\ 22 \ A Comissão não recebeu comentários sobre estas alterações propostas. ----------------------------------------------------------------------------------.
\ 21 \ A Comissão não está fazendo quaisquer alterações substantivas na definição de ``Dia laboratorial''' \ 22 \ Veja Sec. 40.2 (a) ( 2 ). --------------------------------------------------------------------------- 3. Alterações às Definições de Entidades Dormant A Comissão está alterando as definições dos termos ``mercado de contratos designados como Dormant''``Organização de compensação de derivados Dormant''```Repositor de dados de swap Dormant''' e ``Facilidade de execução de swap Dormant''' no Sec. 40.1. Estas emendas se relacionam com o cálculo da duração da inatividade de uma entidade registrada que resultará em que a entidade registrada seja considerada inactiva. Como observado no NPRM, as definições no Sec. 40.1 (c) até (f) foram inconsistentes e, em alguns casos, não foram claros quanto a como os períodos de tempo aplicáveis foram determinados. Especificamente, a Comissão está alterando os regulamentos propostos para indicar consistentemente os períodos de tempo em dias--i.e., 365 dias de calendário em vez de 12 meses, e 1,095 dias de calendário em vez de 36 meses. O.